中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務資產部
冶金工業(yè)信息中心
隨著我國市場經濟體制日臻完善，以及鋼鐵產品表觀消費量和結構的不斷發(fā)展，供需關系日益成為決定價格變動的最核心因素。
一、我國鋼鐵產品消費趨勢分析
（一）宏觀經濟發(fā)展進入“新周期”，鋼材需求平穩(wěn)
1、未來五年的經濟發(fā)展趨勢預測
據(jù)有關機構預測，國民經濟在2010年增速換擋，2015年提出“經濟L型”判斷，預計2016年到2018年中國經濟將波動觸底。2017年初主流研究機構提出“新周期”發(fā)展模式，不僅是對今年經濟形勢看好，而且是對“十三五”經濟發(fā)展形勢戰(zhàn)略性預測。2012年至2015年經濟單邊下滑，預計2016-2018年L型觸底。對鋼鐵行業(yè)而言，新周期是產能周期，新在產能出清。
改革開放以來，中國的四輪產能周期：1980-1991年，1992-2000年，2001-2008年，2009-2016年?；旧厦?-11年一輪，2017年處于第五輪產能周期的起點，2018年-2025年又將是一個新的周期。中國在2001年加入WTO，1998年商品房改革放開了內需，中國產能投資在2003年至2007年爆發(fā)式增長。在2007年中期見頂后開始進入下滑期，2008年國際金融危機期間鋼鐵行業(yè)應該進行過剩產能出清，但是2009年為保經濟增長，國家推出了四萬億刺激政策，包括鋼鐵行業(yè)在內的相關行業(yè)產能過剩進一步堆積，產能出清被推遲了。2004-2007年的建成產能，疊加2009年的新建產能，一直到2011年接近產能投放尾聲，在2012年前后才步入漫長的產能出清。2012年以后由于產能過剩，經歷了54個月的工業(yè)品通縮，較多中小企業(yè)暫時的退出，以備后期觀望。到了2015年12月份，中央經濟工作會議首次提出“供給側結構性改革”五大任務，“三去一降一補”，即去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板，其中去產能是五大任務之首。習近平總書記講要“抓鐵有痕，踏石留印，久久為功”，表達了供給側改革的決心。2012年以來的市場出清，疊加2016年以來的供給側改革去產能和環(huán)保督查，進一步使得鋼鐵行業(yè)去產能工作加快。預計2017年后國內這一輪鋼鐵產能出清周期基本接近尾聲。
從全球形勢看，在2014-2015年全球大宗商品價格經歷了一輪大幅下跌。因為在2014年、2015年當時美聯(lián)儲退出QE、引導加息，美元大幅走強，中國需求下滑，全球大宗商品價格經歷了一輪暴跌。產能周期的大底在2015年有所顯見。2016年以來，大宗商品價格出現(xiàn)了較為顯著的上漲，是庫存周期和產能周期疊加的結果。
近年來，鋼鐵行業(yè)產能投資持續(xù)下降，不僅沒有新的產能，而且很多的企業(yè)和產能逐步退出。隨著產能出清進入尾聲，鋼鐵、煤炭等傳統(tǒng)行業(yè)集中度提升，龍頭企業(yè)受益，頭部效應非常明顯。龍頭企業(yè)通過規(guī)模效應、打通產業(yè)鏈上下游節(jié)省成本，同時，加快設備更新、研發(fā)投入，進一步提高環(huán)保標準。
經過近兩年的產能出清，疊加供給側改革和環(huán)保督查，中國經濟正站在新周期的底部和起點上。新周期的核心是：產能出清、行業(yè)集中度提升、企業(yè)盈利改善、銀行不良率下降、資產負債表修復。需求的復蘇，是供給側改革和市場自發(fā)出清的疊加。經過長達54個月的通縮和市場自發(fā)出清，疊加供給側改革，產能出清周期已經接近尾聲。供給出清和供給側改革導致商品價格上漲，利潤在產業(yè)鏈上下游重新分配，擠壓力中下游，提升了成本。新周期并不意味著改革任務完成，不需要再改革了。產能出清新周期僅就部分行業(yè)的產能過剩而言完成了階段性的任務，改革仍任重道遠。
2、未來五年用鋼行業(yè)的鋼鐵需求
新周期階段，貨幣政策保持中性穩(wěn)健，防止再度通過刺激房地產穩(wěn)增長；供給側改革“三去一降一補”和環(huán)保標準提高是新常態(tài)，鋼鐵行業(yè)不會再回到過去粗放式發(fā)展道路；新周期意味著未來創(chuàng)新發(fā)展、綠色發(fā)展、集約式發(fā)展的大方向和道路；未來更多地要依靠市場化和法治化的方式推動供給側改革，提高資源配置效率。隨著新動能、新業(yè)態(tài)、新區(qū)塊建設的開展，鋼鐵需求有望保持平穩(wěn)。
（1）建筑業(yè)
將以平穩(wěn)發(fā)展為主導。房地產業(yè)受政策影響程度變化較大，鋼材需求相對減弱。建筑結構調整加快，鋼結構建筑、裝配式建筑將有較大發(fā)展。橋梁、高鐵、機場、高速公路等基礎設施建設將逐步智能化、美觀化。2020年至2025年鋼材需求在3.2-2.7億噸。
（2）機械制造業(yè)
我國將全面推進裝備制造業(yè)升級。先進制造和高端裝備制造，提高機械產品在功能特性、質量安全性、質量穩(wěn)定性等方面的水平，大力推動產品質量整體邁向高端，同步對鋼材的質量要求將越來越高，而對數(shù)量需求將有所下降。2020年鋼材需求1.14億噸，2025年0.97億噸。
（3）汽車行業(yè)
消費市場穩(wěn)定增長，2025年或將達到峰值。技術方向以低碳、環(huán)保為主，主要以汽車輕量化為主導。新能源汽車將成為中短期發(fā)展主導，同步對鋼材需求變化不大。2020年鋼材需求0.61億噸，2025年0.66億噸。
（4）家電行業(yè)
進入以更新消費為主的階段，將維持低增長平穩(wěn)運行態(tài)勢。行業(yè)發(fā)展方向是發(fā)展節(jié)能環(huán)保健康智能化產品，向時尚化、高性能、高能效、精細化方向發(fā)展，同步對鋼材需求無變化甚至有所減少。2020年鋼材需求0.11億噸，2025年0.10億噸。
（5）造船行業(yè)
將以節(jié)能環(huán)保的新型散貨船、集裝箱船、油船為市場需求主體，液化天然氣（LNG）船、液化石油氣（LPG）船將保持旺盛需求，汽車運輸船、豪華游輪、遠洋漁船等需求增長將較為明顯，但總體鋼材需求不會有多大的變化。2020年鋼材需求0.13億噸，2025年0.14億噸。
（6）石油石化行業(yè)
對鋼材的要求較高，主要以特種鋼為主，要求耐高（低）溫、耐腐蝕、耐高壓等。其用鋼需求主要集中在油氣開采和儲運、專用設備制造兩大領域。用鋼發(fā)展主要是耐高溫、高抗硫腐蝕、低溫性能、鋼管規(guī)格大型化、使用部位個性化、集合尺寸精確化、鋼管管坯熔煉成分凈化。另外，隨著我國海洋開發(fā)工作的不斷發(fā)展，對具有高韌性、高強度、抗疲勞、抗層狀撕裂、良好的焊接性能以及耐海水腐蝕等特性的海洋平臺用鋼的需求量將維持在一定范圍。2020年鋼材需求0.13億噸，2025年0.14億噸。
（7）煤炭行業(yè)
隨著煤炭開采深度的不斷增加和礦井安全防滑的增強，煤炭開采所需鋼材向高強度方向發(fā)展，隨著機械開采率的不斷提高，安全保障設施的不斷增加，煤炭機械正向大功率、高性能方向發(fā)展，對鋼材強度、耐磨性的要求不斷提高，需求量基本保持平穩(wěn)。2020年鋼材需求0.34億噸，2025年0.34億噸。
（8）電力行業(yè)
電力行業(yè)用鋼包括電力裝備用鋼和電力工程用鋼兩大類，而電力裝備用鋼按機組分為：火電機組、水電機組、核電機組、風電機組和變電設備等用鋼，需求量基本恒定。2020年鋼材需求0.15億噸，2025年0.16億噸。
（二）鋼鐵消費進入峰值平臺區(qū)，供需基本平衡
1、主要發(fā)達國家鋼材消費變化趨勢
（1）主要發(fā)達國家鋼鐵生產變化趨勢
世界鋼鐵工業(yè)發(fā)展至今，繁榮與低潮并存。二戰(zhàn)后至20世紀70年代，世界鋼鐵工業(yè)發(fā)展迅速。到70年代，主要發(fā)達國家先后進入工業(yè)化后期、經濟轉型階段，不同程度的產生了供大于求矛盾。受第一次石油危機影響，各國鋼鐵需求萎縮，產能過剩、人員冗余、企業(yè)虧損等問題突出，鋼鐵消費先后出現(xiàn)拐點并呈下降趨勢。1970年英國鋼產量率先達到峰值，隨后1973年，美國、日本、德國、法國等國家鋼產量達到峰值。此后20多年間，世界鋼產量保持在7-8億噸的平臺波動，直到90年代末，隨著中國鋼鐵工業(yè)的崛起，2000年世界鋼產量突破8億噸。在2013年突破16億噸后，中國鋼產量也達到了峰值平臺。
主要發(fā)達國家的鋼產量在經歷峰值平臺區(qū)之后的一段減量之后，各國的粗鋼表觀消費量最終都要達到一個新的大致平穩(wěn)的消費階段，2018年至2022年，全球粗鋼產量仍將是平穩(wěn)波動態(tài)勢。發(fā)達國家的發(fā)展過程表明，化解過剩產能是一個較長時期的歷史任務。我國尚處于峰值平臺區(qū)階段，可持續(xù)相當長時期，個別年份的粗鋼產量波動并不會改變峰值平臺區(qū)后整體下行的大趨勢。
由于不同國家和地區(qū)經濟發(fā)展模式不同，鋼鐵消費峰值期的時間跨度、人均粗鋼消費量水平以及后平臺期消費趨勢的演化等呈現(xiàn)不同的特點。發(fā)達國家的發(fā)展經驗表明，鋼鐵需求與經濟發(fā)展呈正相關的關系，當人均GDP達到3000美元時，人均粗鋼消費高速增長；當人均GDP達到7000美元-8000美元時，人均粗鋼消費強度達到峰值；當人均GDP超過10000美元時，鋼鐵消費到達頂點并進入后平臺期。
數(shù)據(jù)來源：世界鋼鐵協(xié)會、國際貨幣基金組織、國家統(tǒng)計局
從主要工業(yè)化國家的發(fā)展軌跡看，英國、法國和美國等先期工業(yè)化國家粗鋼消費量峰值僅為400千克/人-500千克/人，后平臺期粗鋼消費量呈緩慢下降的態(tài)勢，2015年人均表觀消費量分別為161.9千克、194.2千克、297.4千克；意大利、德國由于在后平臺期繼續(xù)大力發(fā)展制造業(yè)、出口工業(yè)產品，粗鋼消費量保持高水平，2015年人均消費量分別為400.5千克、483.8千克；日本、中國臺灣等快速工業(yè)化地區(qū)，粗鋼消費僅二三十年即達到頂點，分別約為700千克/人和1100千克/人，后平臺期維持8年-10年的高位后緩慢下降，2015年人均消費量分別為497.3千克、750.6千克；韓國的粗鋼消費在2008年到達頂點時，人均GDP已超過20000美元，2015年人均消費量仍維持在1113.6千克。
（2）主要發(fā)達國家粗鋼消費強度變化特點
當一個國家進入工業(yè)化后期以后，其人均超過表觀消費量將達到峰值。英國、法國、美國、日本、德國先后在1970-1973年達到人均超過表觀消費量峰值。在達到峰值點后，人均超過表觀消費總體呈下降趨勢，主要表現(xiàn)為兩種典型走勢，一種是在很長時間內呈現(xiàn)周期性大幅度波動下行，另一種是呈現(xiàn)相對平穩(wěn)下降的趨勢。從典型發(fā)達國家經驗卡看，日本、德國屬于前一種，而美國、法國、英國則屬于后一種。
中國在2013年進入粗鋼消費峰值平臺區(qū)后，人均粗鋼消費量達562Kg，已高于英國、法國、美國等國的峰值年的人均粗鋼消費量，也高于當前美國的人均水平，與當前德國、日本等國基本相當。中國2013年單位GDP用鋼強度為0.79噸/萬元，已低于各國峰值年的單位GDP用鋼強度。
2、我國鋼鐵產量變化趨勢
2005年我國實現(xiàn)鋼材進出口平衡后，國內鋼材表觀消費開始小于粗鋼產量，進入凈出口階段。按統(tǒng)計，2014年國內粗鋼產量達到8.22億噸，同比增長1.1%，2015年粗鋼產量出現(xiàn)負增長，同比下降2.2%，2016年增長0.6%?？傮w來看，我國已經進入到了粗鋼生產的峰值平臺區(qū)。2013年國內第三產業(yè)開始超過第二產業(yè)，這也是各國鋼鐵工業(yè)大道峰值的一個普遍性規(guī)律。中國在2013年粗鋼表觀消費出現(xiàn)7.63億噸的一個峰值。2013年人均粗鋼消費量達到562Kg，超過了15個發(fā)達國家峰值時的平均值545kg。與世界上其他發(fā)達國家不一樣的是，中國各區(qū)域經濟發(fā)展的不平衡決定了中國不會像其他發(fā)達國家那樣，在峰值年之后出現(xiàn)斷崖式的需求衰減，而是會出現(xiàn)一個高位消費波動的峰值平臺區(qū)。這個峰值平臺區(qū)運行若干年后波動下行，直至達到后工業(yè)化階段一個新的平臺區(qū)。即2014年出現(xiàn)粗鋼產量峰值、2015年粗鋼產量和表觀消費量雙雙下降之后，2016年粗鋼產量和表觀消費量又雙雙增長，峰值平臺區(qū)的特征非常明顯，這無疑對后期產能走勢的預測難以確定。
“十三五”時期，中國經濟將由工業(yè)主導型轉向服務業(yè)主導型，由傳統(tǒng)產業(yè)主導型轉向創(chuàng)新主導型，由投資主導型轉向消費主導型。鋼鐵需求將進入峰值平臺區(qū)。從GDP構成和投資構成的變化的情況，我國鋼材消費強度不斷降低。2005年，萬元GDP消耗鋼材200多千克，2014年為110千克，平均每年降低12千克。根據(jù)“十三五”規(guī)劃，2016年-2020年，我國GDP增速在6%-7%。即使按照2014年以前的遞減速度，再把經濟新常態(tài)下的GDP構成和投資構成兩個因素考慮進去，“十三五”末，我國萬元GDP耗鋼量將降到20千克-30千克。同時，中國將化解過剩鋼鐵產能1億噸-1.5億噸。在需求放緩和化解過剩產能的雙重影響下，中國鋼鐵產量將呈現(xiàn)下降的趨勢。
從長遠看，若以人均耗鋼450-500Kg計算，中國粗鋼消費在達到新的平衡期時，總量應該在6-7億噸，加上國際貿易等因素，我國的粗鋼產量大致維持在6.5-7.5億噸，產能利用率考慮在80%左右，產能應在9-10億噸。如此估量，在未來10年或20年的時間里，我國仍有2.0-2.5億噸的產能需去除，我們仍將面臨化解過剩產能的問題。因此，2018年至2022年總體是波動下行態(tài)勢。
地條鋼對國內鋼材市場供需形勢的影響。地條鋼沒有完全在國家統(tǒng)計局的粗鋼產量內體現(xiàn)，但由于產能巨大，在估算表觀消費量時不能忽略。雖然絕大多數(shù)地條鋼企業(yè)的鋼產量未納入國家統(tǒng)計范圍內，但相當多的鋼材產量上報了國家統(tǒng)計。2010年以來，全國粗鋼產量總計46.9億噸，按綜合成材率折算，鋼材產量總計約為44.7億噸，同期全國鋼材統(tǒng)計產量合計63.1億噸，多了18.4億噸。統(tǒng)計多出來的這部分鋼材，既有鋼材深加工企業(yè)上報產量的重復統(tǒng)計，也有地條鋼企業(yè)上報的鋼材產量，而沒報粗鋼產量。
（1）重復材產量估算
企業(yè)上報統(tǒng)計的鋼材中，存在重復統(tǒng)計的主要是各類板帶材的深加工產品以及焊管，還有部分冷彎型鋼、金屬制品及其他鋼材。由于熱軋板帶材產能95%在鋼協(xié)會員企業(yè)，考慮到板帶材后續(xù)加工約5-10%的損耗，因此粗略估算，全國不含重復材實際板帶材產量可用會員企業(yè)統(tǒng)計的板帶材產量替代。
（2）地條鋼產量估算
扣除重復材后的全國實際鋼材產量，仍大于國家統(tǒng)計粗鋼產量折算的鋼材產量，多出來的這部分鋼材，基本上可以視為地條鋼企業(yè)上報的鋼材產量。估算近年來地條鋼產量約為5855-9800萬噸。2017年取締地條鋼共涉及730多家企業(yè)，熔化粗鋼總能力估算約1.4-1.6億噸。據(jù)此驗證，地條鋼材產量估算基本合理（其中部分具有電弧爐煉鋼生產的合規(guī)鋼材）。
（3）地條鋼對鋼材消費及品種結構計算影響
據(jù)估算，2010年以來，地條鋼占實際鋼材產量的比重在10%左右。由于地條鋼的存在，對鋼材產品結構及質量的影響很大，實際鋼材產量中，長材占比應仍在60%左右（低質量水平狀況下），鋼材消費中，長材占比在50%以上，這與我國建筑行業(yè)仍為主要用鋼行業(yè)基本一致。板帶材生產和消費占比從未超過40%，與我國工業(yè)化進程基本相符。并不是現(xiàn)有統(tǒng)計鋼材產量所反映的板帶材生產消費占比均已超過長材，實際上長材生產消費占比仍高于板帶材。
3、未來五年鋼鐵行業(yè)仍將呈現(xiàn)供給過剩狀態(tài)
按照中國社科院發(fā)布的工業(yè)化藍皮書數(shù)據(jù)，“十一五”結束后，中國已經快速地走完了工業(yè)化中期階段；“十二五”之后，中國已步入工業(yè)化后期發(fā)展階段；“十三五”中國將完成工業(yè)化發(fā)展階段。伴隨著工業(yè)化進程的是中國方興未艾的城鎮(zhèn)化進程，而城鎮(zhèn)化進程中形成的鋼鐵需求甚至強于工業(yè)化進程。目前我國城鎮(zhèn)化率僅為53%左右，大體相當于美國19世紀初的程度，遠遠低于上世紀70年代歐美日發(fā)達經濟體峰值水平。據(jù)聯(lián)合國預測，2020年中國城鎮(zhèn)化率有望達到近55%，2050年將超過70%。在工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進程中，西部大開發(fā)、高速公路（鐵路）網(wǎng)和機場以及城市建設將消耗大量鋼材。僅以房地產為例，中國社科院預計到2020年中國將新增建筑面積300億平方米以上，按單位建筑面積用鋼量每平方米70kg計算，中國將在房地產領域直接“埋入”21億噸鋼材，平均每年消耗鋼材2.1億噸。目前我國正在建造人類歷史上最為密集的電氣化鐵路網(wǎng)、高速公路網(wǎng)和支干線機場網(wǎng)絡，也將“吃掉”大量鋼材。在需求結構方面，國家提出今后五年要重點發(fā)展先進裝備制造業(yè)，調整優(yōu)化原材料工業(yè)，改造提升消費品工業(yè)，促進制造業(yè)由大變強；要培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)，推動新一代信息技術、節(jié)能環(huán)保、新能源、生物、高端裝備制造、新材料、新能源汽車等加快發(fā)展；要加快現(xiàn)代能源產業(yè)和綜合運輸體系建設，包括電網(wǎng)、油氣管網(wǎng)、油氣儲備、基本建成快速鐵路網(wǎng)和高速公路網(wǎng)、發(fā)展水運和完善港口等。制造業(yè)特別是裝備制造業(yè)的大發(fā)展，不僅是強國的重要標志，也是鋼鐵工業(yè)擴大市場的潛力所在，通過機電產品出口和承攬海外工程等間接出口鋼材的前景十分廣闊。同時，城鎮(zhèn)化和西部大開發(fā)將會使建筑類鋼材保持在較高水平上。伴隨中國宏觀經濟未來相對穩(wěn)定的發(fā)展，以進入工業(yè)化后期階段為背景，以城鎮(zhèn)化進程加快為標志，預計中國鋼鐵消費有望保持平穩(wěn)。
綜合考慮經濟發(fā)展需求、有關產業(yè)結構變化及上述用鋼峰值平臺區(qū)特點、人均耗鋼量趨勢等因素，預計“十三五”后，我國鋼鐵生產消費將步入峰值平臺區(qū)，2020年國內粗鋼消費需求預計為6.5-7.5億噸，總體是回落的，粗鋼產量7.5-8.5億噸。隨著化解鋼鐵過剩產能的深入，鋼鐵產能絕對過剩矛盾將逐步緩解，但結構性、周期性過剩矛盾將不斷出現(xiàn)。2025年國內粗鋼生產消費需求將平穩(wěn)下降，預計消費需求量6-6.5億噸，對產品結構、質量要求將提到意識日程上來，產量保持在7-7.5億噸波動，開始進入第二個峰值平臺區(qū)。“十三五”期間，我國經濟發(fā)展長期向好的基本面沒有變，消費升級、四化同步發(fā)展、基礎設施建設拓展了鋼材需求空間，經濟發(fā)展仍然需要鋼材。但經濟增長已不可能像以前那樣，一旦回升就會持續(xù)上升并持續(xù)實現(xiàn)幾年的高增長，不可能通過短期刺激實現(xiàn)V型或U型反彈，而是將經歷一個L型發(fā)展階段，總需求波動下降和產能過剩并存的格局將持續(xù)相當長一段時間，產能過剩已不可能通過歷史上持續(xù)、高速的經濟增長來消化。
二、未來五年主要原燃材料供需形勢
鋼鐵生產所需的原燃材料種類繁多，除鐵礦、煤炭、廢鋼等主要原燃材料外，還有用于鐵合金、石灰、耐火材料生產所需要的各種礦產資源，但對鋼鐵生產有重大影響的主要是鐵礦石和煤炭。隨著我國鋼鐵消費不斷積累，廢鋼供應將大幅增加，在不遠的將來，將成為繼國產礦進口礦之后的第三大主要原料。
（一）鐵礦石
從全球經濟來看，美國經濟復蘇緩慢，歐洲經濟不確定性較大，一些其他新興經濟體和發(fā)展中經濟體由于結構性問題及商品價格下跌，鋼鐵需求亦出現(xiàn)下滑。例如，俄羅斯和巴西鋼需求嚴重萎縮，中東、非洲和烏克蘭地緣政治緊張與政治不穩(wěn)定對用鋼需求有較大的負面沖擊。據(jù)世界鋼鐵協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2016年全球鋼鐵需求進入本輪周期的低谷。繼2015年收縮3.0%之后，2016年，全球鋼鐵需求量繼續(xù)下降0.8%，至14.88億噸；2017年，全球鋼鐵需求量將恢復0.4%的增長率，達到14.94億噸。新興和發(fā)展中經濟體（不包括中國）的鋼鐵需求預計將在2017年增長4.0%。發(fā)達經濟體將維持中度復蘇，鋼鐵需求預計將在2017年增長1.1%。2013年-2030年，全球粗鋼消費平均增速將下降至1.35%。
參照有關統(tǒng)計數(shù)據(jù)，預計2020年前后，按照粗鋼需求、生鐵產量和電爐鋼占比的預測結果計算，全球鐵礦石需求（為方便計算，鐵礦石折成62%鐵精礦）將達到21.34億噸。綜合來看，全球鋼鐵需求雖然正在從低谷中復蘇，但很難對鐵礦石再度產生拉動需求。
近十年來，我國鐵礦石進口量一直不斷增加，從2005年的2.75億噸增加至2016年10.24億噸，增長了3.7倍。鐵礦石對外依存度由2005年的50%增加至2016年的87%。我國進口鐵礦石占世界海運鐵礦石貿易量的比重逐年提高，從2005年的37%升至2016年的73%。2016年淡水河谷、必和必拓、力拓和FMG四大礦山鐵礦石產量占全世界貿易量的比重約為四分之三，我國鐵礦石進口量的80%左右來自四大礦山。“十三五”時期，中國經濟將由工業(yè)主導型轉向服務業(yè)主導型，由傳統(tǒng)產業(yè)主導型轉向創(chuàng)新主導型，由投資主導型轉向消費主導型。鋼鐵需求將進入峰值弧頂區(qū)。根據(jù)“十三五”規(guī)劃，2016年-2020年，我國GDP增速在6%-7%。即使按照2014年以前的遞減速度，再把經濟新常態(tài)下的GDP構成和投資構成兩個因素考慮進去，“十三五”末，我國萬元GDP耗鋼量將降到20千克-30千克。同時，中國將化解過剩鋼鐵產能1億噸-1.5億噸。在需求放緩和化解過剩產能的雙重影響下，中國鋼鐵產量將呈現(xiàn)小幅下降的趨勢，對鐵礦石的需求量也將下降。
短期來看，鐵礦石的供需趨勢取決于投資和產能擴張情況。據(jù)統(tǒng)計，2013年-2020年，全球還有可能新增近6.5億噸供應量，而需求增量僅為1.5億噸，鐵礦石需求的放緩和供應的慣性擴張造成未來幾年全球鐵礦石嚴重供過于求的局面。據(jù)摩根士丹利預計，鐵礦石市場供大于求的局面至少將持續(xù)至2020年。
長期來看，鐵礦石的供應趨勢會隨需求趨勢進行變化和調整。隨著需求增速放緩甚至下降，鐵礦石供應也會下降，供過于求的局面難以長期保持，未來全球鐵礦石供需將呈現(xiàn)由供過于求逐步轉向供需平衡的趨勢。預計到2022年前后，鐵礦石的供應規(guī)模將逐步壓縮，直至達到供需平衡，全球鐵礦石市場逐漸步入供需平衡的通道。
（二）廢鋼
據(jù)有關統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截止到2015年底，全國短流程鋼鐵企業(yè)共116家，約占全國鋼鐵企業(yè)數(shù)量的20%，全國電弧爐煉鋼產能約為1.11億噸，占全國煉鋼總產能的9.8%，遠低于主要產鋼國流程占總產能的比重。從廢鋼鐵生產粗鋼產量情況看，我國已是世界第一，但占粗鋼總產量的比重是很低的，據(jù)世界鋼協(xié)統(tǒng)計，2015年，美國、德國、俄羅斯、日本、韓國和巴西等主要產鋼大國的電弧爐產量占比分別為62.7%、29.6%、30.5%、22.9%、30.4%和20.2%，均遠遠高于中國。
由于取締“地條鋼”前，我國廢鋼鐵供給明顯偏離常規(guī)，鋼鐵企業(yè)缺乏充足的鋼鐵資源供給、廢鋼鐵價格高和質量不穩(wěn)定等問題，無法滿足電弧爐生產用廢鋼鐵的需求，大部分短流程企業(yè)電弧爐生產兌加鐵水，且前幾年鐵水兌加量有上升的趨勢，2014年最高達到每噸鋼660Kg，電弧爐廢鋼比總體呈下降趨勢。我國轉爐廢鋼比與其他國家相比也存在差距，世界平均轉爐用廢鋼比達30%，而我國轉爐用廢鋼比僅不到10%，今年來還有下降的趨勢，2015年僅每噸66Kg。2017年隨著取締“地條鋼”深入，廢鋼鐵資源量明顯增加。
2001-2015年的15年間，由于鋼產量的大幅增長，社會積蓄量增加了三倍多，到2016年我國社會鋼鐵積蓄量已達到90億噸（按粗鋼消費計算）。目前社會的廢鋼資源已超過1.61億噸，為廢鋼的循環(huán)利用量的逐年增長提供了保障。按我國鋼鐵產品報廢周期8-10年估算，“十三五”期間，報廢車輛、機械設備，以及橋梁、房屋、軍工設備、煤礦用鋼等都將推動廢鋼鐵供應量進一步上升。我國經濟最發(fā)達的東南沿海地區(qū)鋼鐵消費量大、積蓄量高，廢鋼鐵資源豐富，為電弧爐短流程工藝的發(fā)展提供了條件，但高電價制約了先進電弧爐的發(fā)展，現(xiàn)有轉爐煉鋼增加廢鋼鐵比是有潛力的，噸鋼廢鋼鐵單耗提高2-3倍是有可能的，未來部分中小高爐-轉爐工藝被電弧爐取代也有可行性。同時，我國西南地區(qū)有相對廉價的水電，西北地區(qū)有優(yōu)勢的煤炭資源，如果這些地區(qū)繼續(xù)搞長流程煉鋼，毫無疑問是整個社會資源與能源的錯配。利用政策支持和市場的力量，在市場和資源最豐富的地區(qū)鼓勵短流程產能替代長流程，將會是鋼鐵生產工藝結構調整趨勢。據(jù)預測，到2020年，我國社會鋼鐵積蓄量將達到115億噸，到2025年將達到140億噸，預計五年后將逐步進入廢鋼鐵高產期間，廢鋼鐵資源量將加速增長，到2025年廢鋼鐵資源總量將超過2.5億噸，并將持續(xù)增長。
（三）煤炭
1、煉焦煤
全世界優(yōu)質焦煤是稀缺資源，中國優(yōu)質焦煤資源供給與鋼鐵生產發(fā)展需求相比并不寬裕，在價格波動加大的時候，優(yōu)質焦煤資源供應緊張，進口煉焦煤增加。最多時2013年進口量達到7539萬噸，2016年進口5923萬噸，已成為影響鋼鐵生產運行的主要因素。未來隨著環(huán)保要求提高以及煉鐵高爐大型化、現(xiàn)代化對優(yōu)質焦煤的需求將日益增長，而我們現(xiàn)在對優(yōu)質焦煤國際資源的掌控幾乎沒有進展，仍舊停留在簡單的國際貿易層面，還沒有形成一個對優(yōu)質焦煤資源的掌控的總體戰(zhàn)略。
2、動力煤
動力煤是用于直接燃燒產生動力和熱能的燃料煤。目前，全國動力煤各煤種查明資源儲量合計達到8794.11億噸，占全國煤炭查明資源儲量的75.83%.分地區(qū)看，中國動力煤資源主要集中在華北和西北地區(qū)；從各省、市、自治區(qū)動力煤資源分布來看，內蒙古自治區(qū)儲量最多，其次是陜西、新疆、山西、貴州。近年來，受電力行業(yè)和建材行業(yè)煤炭需求增加影響，中國動力煤產量持續(xù)增加，從2005年的17.7億噸增長至2013年29.3億噸，2014年以來，動力煤產量增速趨緩。我國動力煤的消費領域主要有電力、建材、鋼鐵、化工、出口以及其他行業(yè)。近年來，鋼鐵行業(yè)用煤量逐年上升。
根據(jù)對未來動力煤供給、需求和進出口形勢的判斷，未來較長時間內，國內動力煤市場整體供給充裕，國際動力煤海運市場也處于寬松的局面，2015-2022年，動力煤需求增速放緩至3%左右，而動力煤產能增長可能仍然會維持于5%-6%之間，這種供需之間的差異將會導致動力煤的供求持續(xù)處于寬松的局面。
三、主要鋼材及原燃材料價格走勢預測
（一）鋼材
從2011年下半年以來，國內市場鋼材價格經歷了長達四年半的持續(xù)下跌，中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）從2011年5月末的135.93點，降至2015年11月末的56.19點，累計下跌79.74點；從2015年12月末至2017年9月末呈波動上行走勢，由56.19點升至116.55點，累計上升60.36點；2017年1-8月，鋼材價格平均指數(shù)為102.83點，預計全年將達到106.99點。從大品種情況看，長材漲跌幅度高于板帶材約5個百分點。
基于“十三五”期間國內鋼鐵消費峰值平臺區(qū)供需基本平衡的特點，預計2017年成為新區(qū)間價格峰值，2018年在2017年基礎上下降5%；2019-2020年鋼材價格將在2018年基礎上合計下降5%左右；2021-2022年進一步合計回落5%左右。具體如下：
注：1、表列價格均為不含稅價格，單位“元/噸”。
2、表列1-8月價格為鋼協(xié)統(tǒng)計實際結算價格，9-12月按降5%測算全年；
3、2021年在2020年基礎上回落3%，2022年回落2%。
（二）原燃材料
我國鋼鐵企業(yè)90%以上是長流程冶煉,且行業(yè)對進口鐵礦石依存度達到85%。2014年6月份以前，礦價漲跌幅度高于鋼價；2014年7月至今，礦價與鋼價漲跌趨于一致。
隨著“地條鋼”被全面清除，全國90%以上的合規(guī)產能仍是長流程生產粗鋼，粗鋼產能釋放還會保持高水平，鐵礦石需求保持增長，煤焦及廢鋼需求保持平穩(wěn)。在2017年平均價格基礎上，預計2018年-2020年保持平穩(wěn)，2021-2022年小幅回落5%左右。具體如下：
注：1、表列價格均為不含稅價格，單位“元/噸”。
2、除“國產鐵精粉”按鋼鐵協(xié)會CIOPI國產精礦價格測算外，表列1-8月其他品種價格為鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計企業(yè)結算價格。
3、2021年在2020年基礎上回落3%，2022年回落2%。
（三）環(huán)保成本呈上升趨勢
目前隨著世界對大氣環(huán)保要求的不斷提高，鋼鐵行業(yè)又是重災區(qū)，加上鋼鐵行業(yè)欠賬太多，近期將投入較大，使得鋼鐵行業(yè)環(huán)保成本將會較大，按照目前市場狀況來看，不同企業(yè)大致占鋼鐵成本的10-15%之間，平均水平在200元/噸左右，而且還有上升的趨勢，預測在350元/噸以上。
隨著我國環(huán)保政策趨嚴、環(huán)保標準逐步提高，2018-2022年鋼鐵企業(yè)環(huán)保要求的提高，企業(yè)成本不但有所上升而且還面臨著環(huán)保的大投資或關門的可能。
